Prinzessin Peach und ihre Freunde möchten eine Vorstellung im Funkeltheater sehen, als plötzlich die fiese Grape mit ihrer Sauertruppe erscheint und allen die Schau stiehlt. Aus der perfekten Darbietung wird eine gar schreckliche Tragödie. Nun liegt es an Peach, die Vorstellung zu retten. Die Theaterwächterin Stella verleiht Peach eine Schleife, mit deren Macht sie sich der Sauertruppe stellen und die Schauspieler retten kann. Wenn Peach sich verwandelt, erhält sie neue Fähigkeiten. Als Schwertmeisterin schlägt sie die Sauertruppe mit sensationellen Schwertkünsten zurück. Verwandelt sie sich in eine Detektivin, kann sie Hinweise untersuchen und Täter aufspüren. Und da es einige Aufführungen zu retten gilt, stehen Peach viele weitere Verwandlungen zur Verfügung, darunter eine Patissière und eine Kung-Fu-Meisterin.