Stap in de rol van Ryo Hazuki, een 18-jarige vechtkunstenaar uit Japan, die alles op het spel zet om de dood van zijn vader te wreken. In het derde deel van de epische Shenmue-serie wil Ryo het geheim van de Spiegel van de Feniks onthullen, het artefact waar de moordenaar van zijn vader naar op zoek is. Zijn reis leidt hem door gedetailleerd nagebootste, drukke dorpen, omringd door de pittoreske landschappen van China. Tijdens zijn avontuur kan Ryo in steden en bergdorpen zijn training verdiepen, gokken tot het uiterste gaan, de speelautomaten in de vele speelzalen beheersen en parttime banen aannemen, terwijl hij de sporen van de Spiegel van de Feniks volgt.